I mercati globali sono destinati a chiudere la settimana in ribasso a causa delle incertezze che circondano il panorama economico e politico in vista delle elezioni presidenziali statunitensi e delle elezioni generali giapponesi. Il sentimento di avversione al rischio ha modellato le tendenze del mercato con l’impennata dei prezzi dei metalli preziosi.
Sia i mercati europei che quelli statunitensi sono scesi dai massimi storici e probabilmente chiuderanno la settimana in ribasso poiché il rally ha perso slancio. L’avversione al rischio sembra guidare le vendite tra le preoccupazioni economiche e le imminenti elezioni presidenziali americane.
I beni rifugio come il dollaro USA, l’oro e l’argento sono aumentati ulteriormente, mentre l’euro e le altre valute, così come i prezzi del petrolio greggio e del rame, sono diminuiti a causa dell’inasprimento del sentiment.
I rendimenti dei titoli di stato statunitensi sono saliti ai massimi di tre mesi poiché i mercati si aspettano che la Federal Reserve rallenti il ritmo dei tagli dei tassi per il resto dell’anno.
Mercati europei
I benchmark europei sono tutti in rosso durante la settimana, con l’Euro Stoxx 600 in ribasso dello 0,86%, il DAX tedesco in ribasso dell’1,09%, il CAC 40 francese in ribasso dell’1,44% e il FTSE 100 britannico in ribasso dell’1,06% negli ultimi cinque giorni di negoziazione. .
A livello settoriale, la maggior parte dei settori ha registrato performance settimanali negative a causa del sentiment negativo, con i titoli minerari ed energetici che sono stati i più ritardatari.
I principali minatori e produttori di petrolio, come Rio Tinto, BHP, BP e Shell, hanno continuato a perdere terreno a fronte del calo dei prezzi dei metalli industriali e del petrolio greggio.
Il FMI ha declassato le prospettive economiche dell’Eurozona, citando la particolare debolezza dell’attività manifatturiera in Germania e Italia.
Tra i titoli a grande capitalizzazione, le performance sono state contrastanti. Novo Nordisk è sceso del 2,4%, mentre LVMH e ASML sono rimbalzati di quasi il 4% nel corso della settimana, riprendendosi dai recenti cali.
Tuttavia, entrambi i titoli sono ancora in calo del 15% e del 3% da inizio anno a causa dei risultati trimestrali deludenti. Il rallentamento economico della Cina rimane una sfida primaria per queste grandi aziende europee.
Sul fronte degli utili, SAP ha riportato ottimi utili trimestrali, portando le sue azioni ai massimi storici. I ricavi del cloud del colosso tecnologico tedesco sono aumentati del 25%, con la sua attività supportata dall’intelligenza artificiale che ha accelerato la crescita grazie agli sforzi di ristrutturazione e ad un cambiamento strategico.
Nel Regno Unito, Barclays ha presentato solidi risultati trimestrali, con i ricavi della sua banca d’investimento in aumento del 6% su base annua. Le sue azioni sono salite ai massimi di nove mesi nelle ore pre-mercato, con il risultato positivo attribuito a una revisione strategica incentrata sulla riduzione dei costi, annunciata all’inizio di quest’anno.
L’euro si è indebolito ulteriormente nei confronti del dollaro statunitense nel corso della settimana, nonostante il rimbalzo di giovedì. La debolezza dell’euro è dovuta all’aumento dei rendimenti dei titoli di Stato statunitensi, in contrasto con il calo dei rendimenti delle principali controparti europee.
I dati economici hanno anche aumentato la probabilità che la BCE acceleri i tagli dei tassi. Secondo Eurostat, l’attività manifatturiera dell’eurozona è rimasta in contrazione nel mese di ottobre, soprattutto in Francia.
Nonostante un leggero miglioramento in Germania, i dati sono rimasti deboli, suggerendo le sfide in corso per la crescita economica nella regione.
Wall Street
Anche i mercati azionari statunitensi hanno chiuso la settimana con una nota negativa, poiché l’aumento dei rendimenti dei titoli di stato ha messo sotto pressione le valutazioni azionarie.
La svendita delle obbligazioni ha fatto eco alle tendenze del 1995, con gli operatori che si aspettavano un atterraggio morbido per l’economia statunitense dopo i dati di ottobre migliori del previsto.
Tuttavia, le stime di S&P Global indicano che l’attività manifatturiera statunitense potrebbe rimanere in contrazione per il quarto mese consecutivo a ottobre.
Negli ultimi cinque giorni di negoziazione, il Dow Jones Industrial Average è sceso del 2,08%, lo S&P 500 è sceso dello 0,93% e il Nasdaq Composite ha perso lo 0,4%.
All’interno dell’S&P 500, otto settori su undici hanno registrato cali settimanali, con perdite in testa all’industria e ai materiali, in calo rispettivamente del 2,15% e del 2,73%. I servizi di pubblica utilità, il settore immobiliare e i beni di consumo voluttuari sono stati gli unici settori a registrare lievi guadagni.
Tesla ha riportato utili del terzo trimestre migliori del previsto, facendo schizzare le sue azioni del 22% giovedì e cancellando la maggior parte delle perdite di ottobre.
I ricavi automobilistici dell’azienda sono tornati a crescere dopo il calo degli ultimi due trimestri, e il Cybertruck ha raggiunto la redditività per la prima volta da quando le sue consegne sono iniziate alla fine dello scorso anno.
Asia-Pacifico
I mercati azionari della regione Asia-Pacifico sono stati per lo più in ribasso durante la settimana, riflettendo le tendenze globali. Il benchmark giapponese Nikkei 225 è sceso di oltre il 3% in vista delle elezioni generali del paese questo fine settimana.
La decisione sui tassi della Banca del Giappone sarà monitorata attentamente la prossima settimana.
Anche l’ASX 200 australiano è sceso di meno dell’1%, in gran parte a causa della sottoperformance del settore minerario.
Tuttavia, i mercati cinesi si sono stabilizzati poiché gli investitori hanno rivalutato l’impatto delle misure di stimolo del governo
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