I costi delle abitazioni in Europa stanno crescendo, ma quali conseguenze ha questo sulla nostra economia e sulla sua evoluzione?
I valori immobiliari in tutta Europa sono cresciuti del 4,5% alla conclusione dell’anno scorso. I redditi, che rappresentano le risorse che ciascuno di noi può destinare alla spesa, non hanno registrato incrementi e non corrispondono all’aumento del costo della vita. È opportuno considerare se, grazie ai tassi d’interesse contenuti e alla maggiore disponibilità di prestiti rispetto agli ultimi dieci anni, le nostre economie siano effettivamente colpite dal mercato immobiliare.
Mike e Natalia, una coppia che ha acquistato un’abitazione, dispone di un lavoro regolare. Con una crescita economica, tassi bassi e prestiti accessibili, la loro qualità della vita è migliorata. Tuttavia, se i prezzi dovessero calare, il loro investimento ne risentirebbe. Se le banche del loro Paese concedono un numero elevato di mutui, le garanzie ne perderanno di valore, riducendo la liquidità da immettere nell’economia. Di conseguenza, la coppia si troverebbe a spendere una parte considerevole del proprio stipendio per il mutuo, limitando così le spese quotidiane. Se non possono aumentare il valore della loro abitazione, il lavoro di Mike potrebbe essere a rischio a causa di un rallentamento nel settore immobiliare. Se Natalia non può investire in beni e servizi, aziende come quella in cui lavora potrebbero dover ridurre il personale per far fronte a minori entrate. La perdita del lavoro potrebbe significare l’impossibilità per Mike e Natalia di mantenere la loro casa.
Quando la casa in Svezia non è un sogno
Con l’incremento costante dei prezzi immobiliari, come avvenuto in Svezia fino alla fine del precedente anno, cresce la preoccupazione che le abitazioni siano sopravvalutate. Ciò comporterebbe maggiori oneri per le famiglie che hanno contratto mutui. Attualmente, i costi delle abitazioni sono in aumento in tutta Europa, dopo un periodo di crisi profonda nel settore, specialmente in Portogallo e Irlanda. Insieme a Guillaume Desjardins analizzeremo cosa accade quando un Paese come la Svezia inizia a modificare tassi e valori.
Dalla crisi dei mutui subprime di dieci anni fa, le banche hanno dovuto rafforzare i loro coefficienti di solvibilità per stabilizzare il sistema bancario. Questo, tuttavia, ha complicato l’accesso al credito per le famiglie che aspiravano a una nuova ed accogliente abitazione. Negli ultimi anni, i costi immobiliari sono cresciuti più rapidamente dei salari, costringendo le famiglie a indebitarsi, spesso in modo eccessivo. In Svezia, il debito di oltre un terzo delle famiglie supera i 4 anni e mezzo di stipendio.
Felix Hasselberg, agente immobiliare presso Erik Olsson, riferisce che alcune normative hanno reso più complesso l’ottenimento di prestiti. Questa nuova regolamentazione è stata introdotta il 1° marzo del presente anno ed ha particolarmente danneggiato le famiglie più numerose, rendendo l’acquisto di alloggi più spaziosi più difficile.
La Svezia ha recentemente adottato provvedimenti per stabilizzare il mercato immobiliare. “Acquirenti devono ora disporre di un capitale pari al 15% del prezzo d’acquisto e ripagare annualmente una parte del mutuo. Anche le banche stanno ponendo maggiore attenzione ai prestiti immobiliari durante i controlli dei rischi. Potrebbe essere una salvaguardia per l’economia.”
Per le famiglie meno abbienti, un elevato indebitamento rappresenta un vero e proprio problema. Ogni scadenza riduce il budget destinato alla vita quotidiana. Negli ultimi anni, gli elevati costi del settore immobiliare e l’alto onere del debito hanno gravato sui bilanci familiari svedesi e sulla loro possibilità di possedere una casa. Ciò ha avuto ripercussioni su tutta l’economia. Abbiamo chiesto a Jens Magnusson, economista di “SEB”: “Questo sarà sostenibile finché i tassi di interesse rimarranno bassi. Tuttavia, la questione fondamentale è un’altra: cosa accadrà quando i tassi aumenteranno? Molte famiglie saranno costrette a modificare il loro stile di vita, risparmiando su tutto, da ristoranti a vacanze, per far fronte a tassi più elevati. alcune potrebbero affrontare serie difficoltà , e dover abbandonare le loro abitazioni. Tuttavia, non è garantito che accada.”
Abitazioni sociali: una nuova concezione di casa?
Il Comitato Europeo per il Rischio Sistemico, l’ESRB, ha avvertito la Svezia e altri 7 Paesi dell’Unione Europea riguardo a due rischi che affrontano: l’eccessivo indebitamento immobiliare e la sopravvalutazione degli immobili. Un significativo impatto sul mercato immobiliare si riverbera sull’economia complessiva. Le conseguenze più severe possono colpire la classe medio-bassa e le fasce più povere della popolazione. Ci siamo recati a Lione, in Francia, per cercare di comprendere le opinioni di Cédric Van Styvendael, Presidente di Housing Europe, che gestisce oltre 43 mila abitazioni popolari in 24 Paesi.
euronews: “Presidente, ci può far vedere un oggetto che rappresenti l’attuale mercato immobiliare europeo?”
Cédric Van Styvendael, Presidente “Housing Europe”: “Ne ho portati due e mi scuso per non aver rispettato le istruzioni. Il primo sono le chiavi. Le chiavi di una casa sono ciò che ogni cittadino europeo desidera maggiormente. L’alloggio in Europa è una questione fondamentale per tutti, poiché un numero crescente di persone non riesce a trovare abitazioni adeguate alle loro risorse, alla propria famiglia o situazione professionale. Le case popolari e altre situazioni sociali simili soffrono spesso di un’immagine negativa. Circa un anno e mezzo fa, nei Paesi Bassi, ad Amsterdam, alcuni individui avevano progettato di organizzare un festival di housing sociale per illustrarne i benefici economici. Vi informo che tale manifestazione avrà luogo qui nel 2019 nella metropoli di Lione.”
euronews: “Cosa la preoccupa maggiormente? La possibilità che le abitazioni siano sopravvalutate o l’altissimo indebitamento delle famiglie?”
Cédric Van Styvendael: “Il problema principale in Europa è che il valore delle abitazioni è aumentato a un ritmo molto più rapido rispetto ai redditi della popolazione. 1 europeo su 10 destina oltre il 40% delle proprie entrate alla casa. Questo rappresenta un segnale allarmante, che indica una spesa eccessiva per l’alloggio, particolarmente preoccupante per le famiglie a basso reddito.”
euronews: “Le normative bancarie implementate saranno sufficienti per affrontare i problemi che potrebbero sorgere?”
Cédric Van Styvendael: “La situazione risulta paradossale se consideriamo l’accesso al credito per l’acquisto di immobili. I tassi sono effettivamente bassi, e questo alimenta l’aumento dei prezzi; nello stesso tempo, le condizioni bancarie per i prestiti a coloro che vogliono acquistare sono molto restrittive. Oggi, questo mercato del credito ipotecario avvantaggia i più abbienti piuttosto che coloro che esprimono un effettivo bisogno, come le famiglie giovani e quelle più vulnerabili.”
euronews: “Come giudica la situazione in Francia rispetto ad altre aree d’Europa, dove i prezzi sembrano essersi stabilizzati, tranne che per l’area parigina?”
Cédric Van Styvendael: “Ha ragione. L’indice medio dei prezzi in Francia mostra una certa stabilità , ma il problema in Europa è rappresentato dalle disparità che si sono create tra le aree attrattive, come le grandi città , e quelle meno attraenti. A Lione, ad esempio, i costi delle abitazioni sono aumentati del 69% tra il 2010 e il 2015. È molto. Stiamo tornando a tassi di crescita dei prezzi simili a quelli del 2009. Questo dato è da tenere sotto controllo, secondo me, poiché dobbiamo implementare misure regolatorie per prevenire una nuova bolla immobiliare in Europa.”
